டெரிவேடிவ்கள் சந்தை என்பது நிதியின் ஒரு முக்கிய அங்கமாகும், இது இடர் மேலாண்மையை பாதிக்கும் பல்வேறு கட்டமைப்புகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளை உள்ளடக்கியது. இந்த சிக்கல்களைப் புரிந்துகொள்வது, நிதியியல் வல்லுநர்களுக்கு டெரிவேடிவ்களின் சிக்கலான உலகில் செல்ல மிகவும் முக்கியமானது.
வழித்தோன்றல்கள் சந்தை கட்டமைப்புகள்
டெரிவேடிவ்கள் என்பது நிதிக் கருவிகள் ஆகும், அதன் மதிப்பு அடிப்படை சொத்து அல்லது சொத்துகளின் குழுவிலிருந்து பெறப்படுகிறது. வழித்தோன்றல்களின் கட்டமைப்புகள் விருப்பங்கள், முன்னோக்கிகள், எதிர்காலங்கள் மற்றும் இடமாற்றுகள் உட்பட பரவலாக மாறுபடும். ஒவ்வொரு வகை வழித்தோன்றலுக்கும் அதன் தனித்துவமான பண்புகள் மற்றும் சந்தை இயக்கவியல் உள்ளது.
விருப்பங்கள்
விருப்பங்கள் என்பது, முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட காலக்கெடுவுக்குள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு அடிப்படைச் சொத்தை வாங்க அல்லது விற்பதற்கான உரிமையை உரிமையாளருக்கு வழங்கும் ஒப்பந்தங்களாகும், ஆனால் பொறுப்பு அல்ல. இந்த சிக்கலான நிதிக் கருவிகள் இடர் மேலாண்மை மற்றும் ஊகங்களுக்குப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, நெகிழ்வுத்தன்மை மற்றும் அந்நியச் செலாவணியை வழங்குகின்றன.
முன்னோக்கி
ஃபார்வர்டுகள் என்பது எதிர்காலத் தேதியில் குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க இரு தரப்பினருக்கு இடையேயான தனிப்பயனாக்கப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள். இந்த வழித்தோன்றல்கள் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட விதிமுறைகளை அனுமதிக்கின்றன மற்றும் விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக, குறிப்பாக பொருட்கள் மற்றும் நாணயங்களில் பாதுகாப்புக்கான வழியை வழங்குகின்றன.
எதிர்காலங்கள்
எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் ஒரு சொத்தை முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலை மற்றும் தேதியில் வாங்க அல்லது விற்க வேண்டிய கடமையை உள்ளடக்கியது, தரப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. அவை பணப்புழக்கம் மற்றும் விலை வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்குகின்றன, விலை கண்டுபிடிப்பு மற்றும் இடர் மேலாண்மைக்கான முக்கிய கருவிகளாக செயல்படுகின்றன.
இடமாற்றங்கள்
இடமாற்றங்கள் என்பது முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட அளவுருக்களின் அடிப்படையில் பணப்புழக்கங்கள் அல்லது சொத்துக்களை பரிமாறிக்கொள்ள இரு தரப்பினருக்கு இடையேயான ஒப்பந்தங்கள். பொதுவான வகை மாற்றங்களில் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் நாணய பரிமாற்றங்கள் ஆகியவை அடங்கும், இது வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் அந்நிய செலாவணி வெளிப்பாடு தொடர்பான அபாயங்களைக் குறைக்க வாய்ப்புகளை வழங்குகிறது.
டெரிவேடிவ் சந்தையில் விதிமுறைகள்
டெரிவேடிவ்ஸ் சந்தையானது வெளிப்படைத்தன்மை, ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பை உறுதி செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்ட விரிவான விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டது. சந்தை இயக்கவியல் மற்றும் இடர் மேலாண்மை நடைமுறைகளை டெரிவேடிவ்ஸ் இடத்தில் வடிவமைப்பதில் ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்புகள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.
வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் அறிக்கையிடல் தேவைகள்
டெரிவேடிவ்ஸ் விதிமுறைகள் சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் மற்றும் கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு டெரிவேடிவ் பரிவர்த்தனைகள் குறித்த சரியான நேரத்தில் மற்றும் துல்லியமான தகவல்களை வழங்க வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் அறிக்கையிடல் தேவைகளை கட்டாயப்படுத்துகின்றன. தெளிவான அறிக்கையிடல் வழிமுறைகள் முறையான அபாயங்களைக் கண்காணிக்கவும் சந்தை ஒருமைப்பாட்டை மேம்படுத்தவும் உதவுகின்றன.
மத்திய தீர்வு மற்றும் விளிம்பு தேவைகள்
எதிர் தரப்பு கடன் அபாயத்தைத் தணிக்கவும், சந்தைப் பின்னடைவை மேம்படுத்தவும், சில வகையான வழித்தோன்றல்களுக்கான மத்திய அனுமதியை ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகள் செயல்படுத்தியுள்ளனர். சந்தைப் பங்கேற்பாளர்கள் சாத்தியமான இழப்புகளை ஈடுகட்ட போதுமான இணை வைத்திருப்பதை உறுதி செய்வதற்காக விளிம்புத் தேவைகள் விதிக்கப்படுகின்றன, இதனால் முறையான ஆபத்தைக் குறைக்கிறது.
ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வை மற்றும் மேற்பார்வை
டெரிவேடிவ்ஸ் சந்தை விதிமுறைகள் சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் செயல்பாடுகளை கண்காணிக்கவும், விதிகளுக்கு இணங்குவதை செயல்படுத்தவும் மற்றும் தவறான நடைமுறைகளைத் தடுக்கவும் வலுவான மேற்பார்வை மற்றும் மேற்பார்வை வழிமுறைகளை உள்ளடக்கியது. சந்தை ஒருமைப்பாட்டை பராமரிப்பதிலும் முதலீட்டாளர்களின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதிலும் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன.
இடர் மேலாண்மை மற்றும் மூலதனம் போதுமானது
வழித்தோன்றல்களை நிர்வகிக்கும் ஒழுங்குமுறைகள் பயனுள்ள இடர் மேலாண்மை நடைமுறைகளின் முக்கியத்துவத்தையும், வழித்தோன்றல் நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட்டுள்ள நிதி நிறுவனங்களுக்கான மூலதனப் போதுமான தேவைகளையும் வலியுறுத்துகின்றன. மூலதனப் போதுமான அளவு நிறுவனங்கள் டெரிவேடிவ்கள் வெளிப்பாடுகளிலிருந்து எழும் சாத்தியமான இழப்புகளை உறிஞ்சுவதற்கு போதுமான மூலதனத்தை பராமரிப்பதை உறுதி செய்கின்றன.
வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை
வணிகங்கள், நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படும் இடர் மேலாண்மை உத்திகளுக்கு வழித்தோன்றல்கள் ஒருங்கிணைந்தவை. வழித்தோன்றல்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், சந்தைப் பங்கேற்பாளர்கள் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கத்தைத் தடுக்கலாம், பல்வேறு அபாயங்களுக்கு வெளிப்படுவதை நிர்வகிக்கலாம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை மேம்படுத்தலாம்.
ஹெட்ஜிங் மற்றும் இடர் குறைப்பு
வழித்தோன்றல்கள் சந்தை பங்கேற்பாளர்களுக்கு சொத்து விலைகள், வட்டி விகிதங்கள், மாற்று விகிதங்கள் மற்றும் பொருட்களின் விலைகளில் ஏற்படும் பாதகமான இயக்கங்களுக்கு எதிராக பாதுகாக்க உதவுகிறது. ஹெட்ஜிங் உத்திகள் மூலம், வணிகங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் அபாயங்களைக் குறைக்கலாம் மற்றும் சாத்தியமான இழப்புகளிலிருந்து தங்கள் நிதி நிலைகளைப் பாதுகாக்கலாம்.
அந்நியச் செலாவணி மற்றும் ஊகம்
வழித்தோன்றல்கள் அந்நியச் செலாவணிக்கான சாத்தியத்தை வழங்குகின்றன, சந்தைப் பங்கேற்பாளர்கள் அடிப்படை சொத்துக்களுக்கு அவர்களின் வெளிப்பாட்டை அதிகரிக்க அனுமதிக்கிறது. அந்நியச் செலாவணி வருவாயைப் பெரிதாக்கும் அதே வேளையில், அதிநவீன சந்தைப் பங்கேற்பாளர்களால் ஊக நோக்கங்களுக்காகவும், இடர் எடுக்கும் நடவடிக்கைகளுக்காகவும் இது ஒரு கருவியாக ஆக்குகிறது.
போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்
வழித்தோன்றல்கள் மாற்று சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் முதலீட்டு உத்திகளுக்கான அணுகலை வழங்குவதன் மூலம் போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலை எளிதாக்குகின்றன. போர்ட்ஃபோலியோக்களில் டெரிவேடிவ்களை இணைப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் அதிக பல்வகைப்படுத்தலை அடையலாம், தொடர்புகளை நிர்வகிக்கலாம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை மேம்படுத்தலாம்.
இடர் அளவீடு மற்றும் மாடலிங்
வழித்தோன்றல்களின் பயன்பாடானது, சந்தை, கடன் மற்றும் பணப்புழக்க அபாயங்களுக்கான வெளிப்பாட்டை மதிப்பிடுவதற்கும் நிர்வகிப்பதற்கும் மேம்பட்ட இடர் அளவீடு மற்றும் மாடலிங் நுட்பங்களை உள்ளடக்கியது. டெரிவேடிவ் ஹோல்டிங்குகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை அளவிடவும் குறைக்கவும் நிதி வல்லுநர்கள் அதிநவீன மாதிரிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.