டெரிவேடிவ்கள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை ஆகியவை நிதித் துறையின் முக்கிய கூறுகளாகும், டெரிவேடிவ்கள் நிதிக் கருவிகள் ஆகும், அவை அவற்றின் மதிப்பை அடிப்படை சொத்து அல்லது சொத்துகளின் குழுவிலிருந்து பெறுகின்றன. இடர் மேலாண்மைக்கு வரும்போது, நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் நிதி அபாயங்களைக் குறைக்க உதவுவதில் டெரிவேடிவ்கள் முக்கியப் பங்கு வகிக்கின்றன.
வழித்தோன்றல்களைப் புரிந்துகொள்வது
வழித்தோன்றல்கள் விருப்பங்கள், எதிர்காலங்கள், இடமாற்றுகள் மற்றும் முன்னோக்குகள் உட்பட பல்வேறு வடிவங்களை எடுக்கலாம். இந்த கருவிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு சாத்தியமான இழப்புகள் அல்லது சந்தை இயக்கங்களிலிருந்து வரும் லாபத்திற்கு எதிராக பாதுகாக்க அனுமதிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைப் பயன்படுத்தி, எதிர்காலத்தில் அவர்கள் வாங்கத் திட்டமிடும் ஒரு சொத்தின் விலையைப் பூட்டி, விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து தங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்ளலாம். விருப்பங்கள், மறுபுறம், ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்குள் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை வாங்க அல்லது விற்பதற்கான உரிமையை வழங்குகின்றன, ஆனால் கடமை அல்ல.
வழித்தோன்றல்களுடன் இடர் மேலாண்மை உத்திகள்
டெரிவேடிவ்கள் நிதி அபாயத்தை நிர்வகிப்பதற்கான அத்தியாவசிய கருவிகள். உதாரணமாக, நிறுவனங்கள் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களை நிர்வகிக்க வட்டி விகித மாற்றங்களைப் பயன்படுத்தலாம். வட்டி விகிதக் கொடுப்பனவுகளை மாற்றுவதற்கு மற்றொரு தரப்பினருடன் ஒப்பந்தம் செய்துகொள்வதன் மூலம், நிறுவனம் தங்கள் இடர் விருப்பங்களைப் பொறுத்து மாறி-விகிதக் கடனை நிலையான விகிதக் கடனாக மாற்றலாம் அல்லது நேர்மாறாக மாற்றலாம்.
மேலும், நாணய மாற்று விகிதங்களில் பாதகமான இயக்கங்களுக்கு எதிராகப் பாதுகாக்க விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம். பல நாடுகளில் செயல்படும் மற்றும் நாணய மதிப்புகளில் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஆளாகும் பன்னாட்டு நிறுவனங்களுக்கு இது மிகவும் மதிப்புமிக்கது. நாணய விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் இலாபங்களை பாதிக்கும் மாற்று விகித ஏற்ற இறக்கத்தின் அபாயத்தைத் தணிக்க முடியும்.
நிதிச் சந்தைகளில் தாக்கம்
இடர் மேலாண்மையில் டெரிவேடிவ்களின் பயன்பாடு நிதிச் சந்தைகளில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. வழித்தோன்றல்கள் சந்தைப் பங்கேற்பாளர்களுக்கு அவர்களின் நிலைகளை பாதுகாக்கும் திறனையும், அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும், சந்தை ஸ்திரத்தன்மைக்கு பங்களிக்கின்றன. இருப்பினும், 2008 ஆம் ஆண்டு நிதி நெருக்கடியின் போது, சிக்கலான வழித்தோன்றல்களின் பரவலான பயன்பாடு சந்தைக் கொந்தளிப்புக்கு பங்களித்தபோது, அவற்றின் சிக்கலான தன்மை மற்றும் அந்நியச் செலாவணிக்கான சாத்தியக்கூறுகளும் அபாயங்களை ஏற்படுத்துகின்றன.
ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேற்பார்வை
வழித்தோன்றல்களுடன் தொடர்புடைய சாத்தியமான அபாயங்களைக் கருத்தில் கொண்டு, ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் அவற்றின் பயன்பாட்டை மேற்பார்வை செய்வதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள் வெளிப்படைத்தன்மையை மேம்படுத்துதல், முறையான அபாயத்தைக் குறைத்தல் மற்றும் முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில் உள்ள டாட்-ஃபிராங்க் சட்டம், தரப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்களுக்கான கட்டாய தீர்வு மற்றும் அறிக்கையிடல் தேவைகள் உட்பட, ஓவர்-தி-கவுண்டர் டெரிவேடிவ்ஸ் சந்தையை ஒழுங்குபடுத்த விரிவான சீர்திருத்தங்களை அறிமுகப்படுத்தியது.
டெரிவேடிவ்கள் மற்றும் இடர் மேலாண்மையின் எதிர்காலம்
நிதிச் சந்தைகள் உருவாகும்போது, வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை உத்திகளின் பயன்பாடு புதிய சவால்கள் மற்றும் வாய்ப்புகளுக்கு ஏற்றவாறு தொடரும். வழிமுறை வர்த்தகம் மற்றும் அதிநவீன இடர் மாதிரிகளின் மேம்பாடு போன்ற தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள், டெரிவேடிவ் வர்த்தகம் மற்றும் இடர் மேலாண்மை நடைமுறைகளின் எதிர்கால நிலப்பரப்பை வடிவமைக்க வாய்ப்புள்ளது.
முடிவில், வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் இடர் மேலாண்மை ஆகியவை நிதித் துறையில் ஒருங்கிணைந்தவை, நிதி அபாயங்களை நிர்வகிப்பதற்கும் குறைப்பதற்கும் அத்தியாவசிய கருவிகளை வழங்குகிறது. பல்வேறு வகையான வழித்தோன்றல்கள் மற்றும் இடர் மேலாண்மையில் அவற்றின் பயன்பாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டாளர்கள், நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகளுக்கு மிகவும் முக்கியமானது.
